베타와 주가지수

주식시장에서 베타란
코스피 지수와 해당 종목간의 상관관계를 나타내는 계수로
코스피 지수가 1% 변할 때,
개별 주가가 몇 % 변동하는지를 나타낸다.

베타가 1이면 코스피 지수와 완전히 동일하게 움직인다는 것이고,
1보다 큰 경우에는 개별종목의 주가가 코스피 지수에 대해
아주 민감하게 변동한다는 것으로
고위험 고수익 종목이라는 의미가 된다.
베타가 1보다 적은 경우에는 개별종목의 주가가
코스피 지수에 대해 상대적으로 덜 민감하게 움직이는 것이다.
코스피 지수가 시가총액식이라는 점에서
시가총액이 큰 기업의 경우에는
상대적으로 베타가 1에 가깝다고 볼 수 있다.

주식시장이 대세상승기인 경우에는
베타가 1보다 큰 기업을 매매하는 것이 유리하고,
하락 조정기에는 1보다 적은 종목을 매매하는 것이 유리하다.

근본적으로 베타는 과거자료이므로
과거자료로서의 한계를 가지고 있다.
따라서 그 신뢰성을 어느 정도 감안하는 것이 좋다.